Что такое шорт-сквиз и как избежать убытков из-за него?

Это происходит из-за того, что имеющихся на счету средств и ценных бумаг более недостаточно для гарантийного обеспечения (маржин-колл). Short squeeze переводится с английского как «короткое сжатие». Российские трейдеры на своем сленге называют такую ситуацию «вынос шортиста».

1. Кроме того, брокер считает стоимость ликвидного портфеля — вычитает из цены активов клиента его задолженность.
2. Поэтому когда все купили и нет шортистов можно начать распродажу.
3. Хотя правильно предсказать шорт-сквиз — задача не из легких, несколько факторов могут привести к нему в будущем.
4. Закрыть такую позицию можно путем выкупа аналогичного объема актива по текущей цене.
5. Краткосрочные колебания цен никак не повлияют на инвестора, если он продолжит удерживать свои бумаги.
6. Кроме того, не все акции падают после отсечки, некоторые устойчивы к ней, отметила аналитик финансовой группы «Финам» Юлия Афанасьева.

Поскольку лонг — это противоположность шорту, то вывести определение лонг-сквиза после изучения шорт-сквиза довольно легко. Лонг-сквиз — это ситуация когда цена актива уходит во внезапное падение. Шорт-сквиз — это явление на финансовых рынках, при котором цена актива резко возрастает, вынуждая трейдеров, ранее ставивших на понижение, закрывать свои позиции. Тем самым создавая дополнительный спрос и еще больше увеличивая цену. Если спекулятивные короткие продажи имеют место, то потенциальный шорт-сквз коротких позиций может оказаться даже более разрушительным, чем первоначально ожидалось для коротких продавцов. Таким образом, рост цен на акции и разворот коротких продаж может привести к тому, что стоимость конкретной акции превзойдет самые смелые ожидания и достигнет исторических максимумов.

Высокий коэффициент процента коротких продаж

Чтобы закрыть короткую позицию, нужно купить то же количество бумаг, что вы продавали. Эти три фактора означают, что большинство трейдеров, торгующих акциями в короткую, склонны быстро закрывать убыточные позиции. Обычно они основывают свое решение о покрытии своей позиции на своих прибылях и убытках, а не на цене акций. Гарриманом за контроль над Северо-Тихоокеанской железной дорогой (Northern Pacific Railway, NP). К окончанию торгов 7 мая 1901 года обе стороны контролировали более 94 % находящихся в обращении акций Northern Pacific.

Что такое короткое сжатие или шорт-сквизШорт-сквиз на примере акций Volkswagen

В итоге в первый год доходность фонда достигла 55%, в то время как индекс S&P 500 упал на 12%. В течение следующих двух лет рынок продолжил падать, но фонд Майкла принес инвесторам доходность в 16% и 50% соответственно. Одна из хорошо известных характеристик медвежьих рынков — это очень внезапные продолжительные подъемы, известные как «ралли медвежьего рынка».

Затем последовал откат, и трейдеры вернулись к нормальной торговле. Это резкий рост стоимости акции, который возникает из-за нехватки предложения конкретной ценной бумаги по причине ранее открытых в большом количестве коротких позиций. В 2012 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США обвинила Филиппа Фальконе в манипулировании рынком в связи с шорт-сквизом серии высокодоходных облигаций, выпущенных MAAX Holdings. Узнав, что одна из фирм продает облигации в короткую, Фальконе выкупил весь выпуск облигаций. Он также ссудил облигации продавцам в короткую, а затем выкупил их обратно, когда трейдеры продали их.

Он заметил, что тренд на рынке меняется, но не был уверен, что тогда было самое время действовать. Тайком от всех он начал открывать пробные короткие позиции, используя для этого около 100 брокеров. Когда большое количество трейдеров открывает длинные позиции, а цена снижается, многие хотят закрыть убыточные позиции.

«В короткой позиции не получится пересидеть, даже если вы уверены, что после роста снижение все равно случится», — отметила Беляева. Длинная позиция или лонг — это позиция, при которой трейдер покупает актив в надежде, что котировки вырастут. Открытием сделки здесь является покупка, а закрытием — что такое памп продажа. Таким образом, позиция является прибыльной, когда цена растет, и убыточной, когда падает. Шорт сквиз – это резкий скачок котировок, приводящий к принудительному закрытию коротких позиций. В связи с этим находившиеся в них трейдеры вынуждены скупать акции, чем еще больше поднимают цену.

Как происходит шорт-сквиз?

Многие трейдеры были вынуждены закрыть свои короткие позиции, напомнил Баянов. Например, если есть риск снижения цены акций, вы можете использовать короткую позицию по производным инструментам по этим бумагам, чтобы компенсировать риск. В момент резкого роста цены биржа отключает возможность покупки акции, давая продавцам время на поиск денег и закрытие коротких позиций по зафиксированной цене. Коэффициент суммарной короткой позиции и коэффициент процента коротких продаж только лишь косвенно дают возможность предположить вероятность наступления шорт-сквиза.

В отличие от других трейдеров Джесси заработал на кризисе $100 млн, что в переводе на сегодняшние деньги составляет около $1,5 млрд. Перед крахом, с зимы 1928 года по весну 1929 года, Ливермор «был полноценным «быком» на безудержном «бычьем» рынке», писал Ричард Смиттен в его биографии. Трейдер ждал, когда рынок подаст сигнал о том, что скоро рост сменится снижением, чтобы продать бумаги и закрыть длинные позиции.

Займы и кредиты

«Закрываются короткие позиции покупкой акций, эти покупки двигают цену еще выше, это приводит к срабатыванию стопов на более высоких уровнях у других участников и так далее. Запускается цепная реакция, которая приводит к резкому скачку цен, убыток по короткой https://cryptocat.org/ позиции может стать довольно болезненным», — рассказала «РБК Инвестициям» Беляева. Когда цена на актив постоянно растёт и люди слепо верят в дальнейший рост открывая лонги в долг у биржи, это лучший момент чтобы начать продажи для крупных игроков.

И пусть старт шорт-скиза не был известен, его можно было отследить в первые дни. Рост цены во время шорт-сквиза длится от нескольких часов до нескольких дней. Откат может произойти так же мгновенно или растянуться на несколько месяцев. Акции, по которым чаще всего шортят трейдеры, имеющие относительно высокую ликвидность, становятся целью для шорт-сквиза. Это не обязательно должна быть «ценная компания», есть примеры шорт-сквиза компаний второго и третьего эшелонов, не относящихся к голубым фишкам. Но все же, любой инвестор должен уметь отличить короткое сжатие от истинного движения.

В результате многочисленные розничные трейдеры стали богаче своих самых смелых ожиданий. Естественно, SEC обратила внимание на это событие и провела расследование данного случая шорт-сквиза, в результате которого выяснилось, что никаких противозаконных действий не было. Самое главное, что нужно усвоить долгосрочному инвестору, – это то, что он может получить убытки, если случайно или намеренно попадет в short squeeze на бирже. Внезапно котировки начали падать, вы не понимаете, что происходит, поддаетесь общей панике и продаете вслед за шортистами. Если прогноз не оправдался и цена не упала, а начала расти, то инвестор либо вынужден фиксировать убыток самостоятельно, либо это сделает за него брокер. Требование закрыть сделку или внести достаточное гарантийное обеспечение для покрытия рисков.

Dow Jones и коронавирус: причины обвала рынка и перспективы

До 2021 года GameStop была практически никому неизвестной розничной сетью по продаже компьютерных игр, приставок, игровых аксессуаров. Слабая отчетность, закрытие точек продаж и снижение доходов были причинами падения акций компании 6 лет подряд. Поэтому крупные инвестиционные фонды сделали ставку на короткие позиции.

На мой взгляд, у такого подхода есть существенные недостатки. Необходимо помнить, что с этих сделок вам, возможно, придется заплатить налог. Кроме того, чтобы воспользоваться таким краткосрочным взлетом, нужно постоянно мониторить рынок.

Обеспечением могут быть не только рубли и иностранная валюта, но и акции. За резким взлётом цены всегда следует падение и часто возвращение первоначальной цены. За резким падением цены также следует рост, однако в более долгий промежуток времени, так как расти цене всегда сложнее чем падать.